Opções estratégias exemplos

Opções Basics Tutorial. Nowadays, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como ações de fundos mútuos e títulos Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina lá Outro tipo de segurança, chamado uma opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade Eles permitem que você adaptar ou ajustar a sua posição de acordo com qualquer situação que surge Opções podem ser tão especulativo ou tão conservador como você quer Isso significa que você pode fazer tudo, desde proteger uma posição de um declínio para apostas definitivas Sobre a movimentação de um mercado ou índice. Esta versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos Opções são títulos complexos e pode ser extremamente arriscado É por isso que, quando opções de negociação, você verá um disclaimer como o seguinte. Options envolvem riscos e Não são adequados para todos Opção de negociação pode ser especulativa na natureza e levar substancial risco de perda Só investir com capital de risco. Apesar do que qualquer Corpo diz-lhe, negociação de opções envolve riscos, especialmente se você don t sabe o que você está fazendo Por causa disso, muitas pessoas sugerem que você orientar clara de opções e esquecer a sua existência. Por outro lado, sendo ignorante de qualquer tipo de investimento coloca você Em uma posição fraca Talvez a natureza especulativa das opções não se encaixam no seu estilo Nenhum problema - então don t especular em opções Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve compreendê-los Não aprender como as opções de função é tão perigoso como saltar para a direita In sem saber sobre as opções que você não só perderá ter outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perder visão sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações do mundo se é para cobrir o risco de operações de câmbio ou para dar aos trabalhadores propriedade em A forma de opções de ações, a maioria das multinacionais hoje usar opções de alguma forma ou another. This tutorial irá apresentá-lo para os fundamentos das opções Tenha em mente que a maioria das opções S traders têm muitos anos de experiência, por isso don t esperam ser um perito imediatamente após a leitura deste tutorial Se você aren t familiarizado com a forma como o mercado de ações funciona, confira o Stock Basics estratégias tutorial. Option. Porque os preços das opções são dependentes da Os preços de seus títulos subjacentes, as opções podem ser usadas em várias combinações para ganhar lucros com risco reduzido, mesmo em mercados sem direção Abaixo está uma lista das estratégias mais comuns, mas há muitos mais infinitamente mais Mas esta lista lhe dará uma idéia de As possibilidades Qualquer investidor contemplando essas estratégias deve ter em mente os riscos, que são mais complexos do que com opções de ações simples e as consequências fiscais os requisitos de margem e as comissões que devem ser pagas para efetuar essas estratégias Um risco especial a lembrar é que a American - Estilo que são a maioria de opções onde o exercício deve ser estabelecido entregando o recurso subjacente um pouco do que pagando o dinheiro que você writ E pode ser exercido a qualquer momento, assim, as conseqüências de ser atribuído um exercício antes da expiração deve ser considerada Nota Os exemplos neste artigo ignorar os custos de transação. Opção Spreads. An spread opção é estabelecida pela compra ou venda de várias combinações de chamadas e coloca, A diferentes preços de exercício e / ou diferentes datas de vencimento sobre a mesma segurança subjacente Existem muitas possibilidades de spreads, mas eles podem ser classificados com base em alguns parâmetros. Uma propagação vertical aka spread de dinheiro tem as mesmas datas de expiração, Propagação aka propagação de tempo, propagação horizontal tem datas de expiração diferentes, mas os mesmos preços de exercício. Uma propagação diagonal tem diferentes datas de vencimento e preços de exercício. O dinheiro ganho opções de escrita diminui o custo de opções de compra e pode até ser rentável Comprando uma posição longa que custe menos do que o prémio recebido vendendo a posição vendida do spread um resultado de spread de débito w Quando a posição longa custa mais do que o prêmio recebido para a posição curta, no entanto, o diferencial de débito ainda diminui o custo da posição. Uma combinação é definida como qualquer estratégia que usa tanto puts quanto chamadas. Uma combinação coberta é uma combinação onde o ativo subjacente é Uma propagação de dinheiro ou propagação vertical envolve a compra de opções ea escrita de outras opções com diferentes preços de exercício, mas com as mesmas datas de vencimento. A propagação de tempo ou spread calendário envolve opções de compra e escrita com diferentes datas de vencimento Uma propagação horizontal é Um diferencial de tempo com os mesmos preços de exercício Uma propagação diagonal tem diferentes preços de exercício e diferentes datas de vencimento. A propagação bullish aumenta em valor à medida que o preço da ação aumenta, enquanto um spread de baixa cresce no valor como o preço das ações diminui. Em 6 de outubro de 2006, você compra, por 850, 10 chamadas para a Microsoft, com um preço de exercício de 30 que expira em abril de 2007, e você escreve 10 chamadas para a Microsoft com um preço de exercício de 32 50 que expira em abril de 2007, para o qual você recebe 200 No vencimento, se o preço da ação fica abaixo de 30 por ação, então ambas as chamadas expiram sem valor, o que resulta em uma perda líquida, excluindo 650 650 pagas para chamadas longas - 200 recebidas para chamadas curtas escritas Se o estoque sobe para 32 50, então as 10 chamadas que você comprou valem 2.500 e suas chamadas escritas expiram sem valor Isso resulta em uma rede 1,850 2,500 valor chamada longa 200 prêmio para chamada curta - prêmio 850 para a chamada longa Se o preço da Microsoft sobe acima de 32 50, então você exercita sua chamada longa para cobrir sua chamada curta compensando a diferença de 2.500 mais o prêmio de sua chamada curta menos o prêmio de Sua chamada longa menos commissions. Ratio Spreads. There são muitos tipos de opções de spreads cobertos chamadas, straddles e estrangulam, borboletas e condors, spreads de calendário, e assim por diante A maioria dos spreads de opções são geralmente realizadas para ganhar um lucro limitado i N troca de risco limitado Geralmente, isto é conseguido equalizando o número de posições curtas e longas Os spreads de opções desequilibradas também conhecidos como spreads de rácio têm um número desigual de contratos longos e curtos com base no mesmo activo subjacente Podem consistir em todas as chamadas, todas Puts, ou uma combinação de ambos Ao contrário de outros, melhor definidos, spreads, spreads desequilibrados têm muitas mais possibilidades, portanto, é difícil generalizar sobre suas características, tais como recompensar perfis de risco No entanto, se contratos longos exceder contratos curtos, Terá um potencial de lucro ilimitado no excesso de contratos de longo prazo e com risco limitado Um spread desequilibrado com um excesso de contratos de curto terá potencial de lucro limitado e com risco ilimitado sobre os contratos de curto demais Como com outros spreads, Um potencial de lucro limitado é que o spread é mais provável que seja rentável margem deve ser mantida sobre as opções curtas que são n Ot equilibrado por longas posições. A proporção em um spread de proporção designa o número de contratos longos sobre contratos curtos, que podem variar amplamente, mas, na maioria dos casos, nem o numerador nem o denominador será maior do que 5 A frente spread é um spread Onde os contratos curtos excedem os contratos longos, um back spread tem contratos mais longos do que contratos curtos. Um spread forward é também às vezes referido como spread de taxa, mas spread de frente é um termo mais específico, então eu continuarei usando o spread forward somente para Spreads de frente e spreads de taxa para spreads desequilibrados. Se um spread resulta em um crédito ou débito depende dos preços de exercício das opções, datas de vencimento e a relação de contratos de longo e curto Ratio spreads também pode ter mais de um ponto de equilíbrio, Uma vez que as diferentes opções irão para o dinheiro em diferentes preço pointsmon Ratio Spreads. unlimited lucro, risco limitado. Covered Call. The estratégia de opção mais simples é a chamada coberta, que envolve simplesmente escrever Uma chamada para o estoque já possuído Se a chamada não é exercida, então o escritor de chamada mantém o prémio, mas mantém o estoque, para o qual ele ainda pode receber quaisquer dividendos Se a chamada é exercida, então o escritor de chamada recebe o preço de exercício para o seu estoque Além do prêmio, mas ele renuncia ao lucro de ações acima do preço de exercício Se a chamada não é exercida, então mais chamadas podem ser escritas para meses de vencimento mais tarde, ganhando mais dinheiro enquanto mantém o estoque Uma discussão mais completa pode ser encontrada em chamadas cobertas. Example Covered Call. Em 06 de outubro de 2006, você possui 1000 ações da Microsoft, que está sendo negociado em 27 87 por ação Você escreve 10 contratos de chamada para a Microsoft com um preço de exercício de 30 por ação que expiram em janeiro de 2007 Você Receber 35 por ação para suas chamadas, o que equivale a 35 00 por contrato para um total de 350 00 Se a Microsoft não subir acima de 30, você começa a manter o prémio, bem como o estoque Se a Microsoft está acima de 30 por ação no vencimento, então você S Até chegar a 30.000 para o seu estoque, e você ainda consegue manter o prêmio 350.Protetor Put. A acionista compra protetora coloca para o estoque já possuído para proteger sua posição, minimizando qualquer perda Se o estoque sobe, então o posto expira sem valor, mas o Se o preço da ação cai abaixo do preço de exercício da put, então o valor de put s aumenta 1 dólar por cada queda do dólar no preço das ações, assim, minimizando perdas. Posição é o valor do estoque mais o put, menos o prémio pago para o put. Protective Put Payoff Valor do Estoque Put Value Put Premium. Example Put. Using Protegido o mesmo exemplo acima para a chamada coberta, em vez de comprar 10 contratos de colocar em 0 25 por ação ou 2500 por contrato para um total de 250 para os 10 puts com uma greve de 25 que expira em janeiro de 2007 Se a Microsoft cai para 20 por ação, suas puts valem 5.000 e seu estoque vale 20.000 para um Total de 25.000 Não Não importa o quão longe a Microsoft cai, o valor de seus puts vai aumentar proporcionalmente, de modo que sua posição não valerá menos de 25.000 antes da expiração do puts, assim, o coloca proteger a sua posição. Um colar é o uso de um protetor colocado e coberto Call to collar o valor de uma posição de segurança entre 2 limites Uma proteção put é comprada para proteger o limite inferior, enquanto uma chamada é vendida a um preço de exercício para o limite superior, o que ajuda a pagar a proteção colocada Esta posição limita o investimento de um investidor Perda potencial, mas permite um lucro razoável No entanto, como com a chamada coberta, o potencial upside é limitado ao preço de exercício da chamada escrita. Os cólares são uma das formas mais eficazes de ganhar um lucro razoável, Os gestores de carteira muitas vezes usam coleiras para proteger sua posição, uma vez que é difícil vender tantos títulos em um curto espaço de tempo sem mover o mercado, especialmente quando o mercado é esperado para diminuir No entanto, Isso tende a tornar as compras mais dispendiosas, especialmente nas opções dos principais índices de mercado, como o SP 500, ao mesmo tempo que diminui o valor recebido para as chamadas vendidas. Neste caso, a volatilidade implícita para os puts é maior do que a dos Em 6 de outubro de 2006, você possui 1.000 ações da Microsoft, que atualmente está sendo negociado em 27 87 por ação Você quer pendurar no estoque até o próximo ano para atrasar o pagamento de impostos sobre o seu lucro, e para pagar apenas o menor longo Imposto sobre os ganhos de capital a termo Para proteger sua posição, você compra 10 ofertas de proteção com um preço de exercício de 25 que expira em janeiro de 2007 e vende 10 chamadas com um preço de exercício de 30 que também expira em janeiro de 2007 Você ganha 350,00 para Os 10 contratos de chamada e você paga 250 para os contratos de 10 postos para uma rede de 100 Se a Microsoft sobe acima de 30 por ação, então você recebe 30.000 para suas 1.000 ações da Microsoft Se a Microsoft deve cair para 23 por ação, No valor de 23.000, e suas puts valem Um total de 2.000 Se a Microsoft cai mais, então as colocações se tornam mais valiosas aumentando em valor em proporção direta à queda no preço das ações abaixo da greve Assim, o máximo que você obter é 30.000 para o seu estoque, mas o menor valor de seu A posição será de 25.000 E desde que você ganhou 100 net vendendo as chamadas e escrever as puts, a sua posição é collared em 25,100 abaixo e 30,100 Observe, no entanto, que o risco é que as chamadas escritas podem ser exercidas antes do final do ano, Assim, forçá-lo, de qualquer maneira, a pagar impostos de curto prazo dos ganhos de capital em 2007 em vez dos impostos de ganhos de capital a longo prazo em 2008.Straddles e strangles. A longo straddle é estabelecido comprando um põr e chamar no mesmo segurança no mesmo Preço de exercício e com a mesma expiração Esta estratégia de investimento é rentável se a ação se move substancialmente para cima ou para baixo, e muitas vezes é feito em antecipação de um grande movimento no preço das ações, mas sem saber qual caminho ele vai Por exemplo, se um i Mportant caso judicial vai ser decidido em breve que terá um impacto substancial sobre o preço das ações, mas se ele irá favorecer ou prejudicar a empresa não é conhecido de antemão, então o straddle seria uma boa estratégia de investimento A maior perda para o straddle é Os prêmios pagos para o put e call, que expirará sem valor se o preço das ações não se mover o suficiente. Para ser rentável, o preço do subjacente deve mover substancialmente antes da data de vencimento das opções de outra forma, eles vão expirar ou sem valor ou para Uma fração do prémio pago O comprador straddle só pode lucrar se o valor da chamada ou a put é maior do que o custo dos prémios de ambas as opções. Uma straddle curto é criado quando se escreve tanto um put e uma chamada com o Mesmo preço de exercício e data de vencimento, o que seria feito se ela acredita que o estoque não vai se mover muito antes da expiração das opções Se o preço das ações permanece plana, então ambas as opções expiram sem valor, permitindo O straddle escritor para manter ambos os prêmios. Uma alça é um contrato de opção específica consistindo de 1 put e 2 chamadas para o mesmo estoque, preço de exercício e data de validade Uma tira é um contrato para 2 puts e 1 chamada para o mesmo estoque Por isso, Tiras e tiras são spreads de proporção Porque tiras e tiras são 1 contrato para 3 opções, eles também são chamados de opções triplas e os prémios são menos então se cada opção foram comprados individualmente. Um estrangulamento é o mesmo que um straddle, exceto que o put tem um Menor preço do que a chamada, que são geralmente out-of-the-money quando o estrangulamento é estabelecido O lucro máximo será menor do que para um straddle equivalente Para a posição longa, um estrangulamento lucros quando o preço do subjacente é Abaixo do preço de exercício do put ou acima do preço de exercício do call A perda máxima ocorrerá se o preço do subjacente estiver entre os 2 strike prices Para a posição short, o lucro máximo será ganha se o preço do underl Como acontece com o short straddle, as perdas potenciais não têm limite definido, mas serão menos do que para um equivalente straddle curto, dependendo dos preços de greve escolhidos Ver Straddles Strangles Strangles e Estratégias de Opções Não Direcionais para mais em - Em 31 de outubro de 2006, as ações da Merck estavam negociando em 45 29, perto de sua alta de 52 semanas, a Merck Tem vindo a vencer e perder os processos Se a tendência vai de uma forma ou de outra em uma direção definida, ele poderia ter um grande impacto sobre o preço das ações, e você acha que poderia acontecer antes de 2008, então você compra 10 puts com um preço de exercício De 40 e 10 chamadas com um preço de exercício de 50 que expiram em janeiro de 2008 Você paga 2 30 por ação para as chamadas para um total de 2.300 para 10 contratos Você paga 1 75 por ação para as puts para um total de 1.750 para o 10 put contratos Seu total c Ost é 4.050 mais comissões Por outro lado, sua irmã, Sally, decide escrever o estrangulamento, recebendo o prémio total de 4.050 comissões menos. Vamos dizer que, por expiração, Merck está claramente perdendo s preço das ações cai para 30 Por ação Suas chamadas expiram sem valor, mas suas colocações estão agora no dinheiro por 10 por ação, por um valor líquido de 10.000 Portanto, seu lucro total é quase 6.000 depois de subtrair os prémios para as opções e as comissões para comprá-los, bem como A comissão de exercício para exercer o seu coloca Sua irmã, Sally, perdeu muito Ela compra as 1.000 ações da Merck por 40 por ação de acordo com os contratos de venda que ela vendeu, mas o estoque é apenas 30 por ação, para uma rede de 30.000 Sua perda de 10.000 é compensada pelos 4.050 prêmios que recebeu para escrever o estrangulamento Seu ganho é sua perda Na verdade, ela perdeu um pouco mais do que você ganhou, porque as comissões têm de ser subtraído de seus ganhos e adicionado a suas perdas Um cenário semelhante seria Ocorrer se Merck vence, eo estoque sobe para 60 por ação No entanto, se, por vencimento, o estoque é inferior a 50, mas mais de 40, então todas as suas opções expiram sem valor, e você perde a totalidade 4,050 mais as comissões de compra Essas opções Para você ganhar algum dinheiro, o estoque teria que cair um pouco abaixo de 36 por ação ou subir um pouco acima de 54 por ação para compensá-lo para os prémios para as chamadas e as puts ea comissão para comprá-los e Os artigos sobre a opção Spreads. Privacy Policy For. Cookies são usados ​​para personalizar conteúdo e anúncios, para fornecer recursos de mídia social e para analisar o tráfego Informações também são compartilhadas sobre o uso deste site com nossas mídias sociais, publicidade e Analíticos Os detalhes, incluindo opções de exclusão, são fornecidos na política de privacidade. Enviar e-mail para sugestões e comentários Certifique-se de incluir as palavras sem spam no assunto Se você não incluir as palavras, o e-mail será excluído automaticamente. A informação é fornecida como é e exclusivamente para a educação, não para fins de negociação ou aconselhamento profissional. Copyright 1982 - 2017 por William C Spaulding. Option Strategies. Options envolvem risco e não são adequados para todos os investidores Para mais informações, por favor, consulte as Características e Riscos Do folheto de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação Os investidores de opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. Muitas opções de opções envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade dos preços das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas à Preço de um contrato de opção Não há garantia de que o Ecasts de volatilidade implícita ou os gregos estarão corretos. Resposta do sistema e tempos de acesso podem variar devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. 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